트럼프 관세 정책으로 기대되는 한국 수혜주 업종 TOP 3

트럼프 대통령의 상호관세 정책이 다시 화두에 오르면서, 글로벌 경제와 한국 기업들에 미칠 영향에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

 

하지만 모든 업종이 타격을 입는 것은 아닙니다. 오히려 관세 정책의 영향을 덜 받거나, 긍정적인 반사이익을 누릴 가능성이 높은 분야도 존재합니다.

 

이번 글에서는 트럼프 관세 정책 하에서 주목할 만한 한국의 수혜주를 방산, 조선, 내수 중심 업종으로 나누어 분석해 보겠습니다.

방산 관련주

방산 관련주는 트럼프 관세 정책에서 가장 주목할 만한 수혜 업종 중 하나로 꼽힙니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

 

• 미국 수출 비중 낮음: 한국 방산 기업의 주요 수출 품목은 미국이 아닌 중동, 유럽, 동남아시아 등으로 향하고 있어 관세 영향이 최소화됩니다.
• 글로벌 안보 불안 고조: 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 긴장 등으로 무기 수요가 증가하고 있으며, 이는 한국 방산 기업의 수출 기회를 확대합니다.
• 원재료 국산화: 방산 산업은 원재료의 국산화 비율이 높아 대외 가격 변동에 따른 리스크가 적습니다.

주목할 키워드

전문가들은 방산주를 "2025년 적극 매수해야 할 업종"으로 평가하며, 대표 기업으로는 한화디펜스, LIG 넥스원, 한화에어로스페이스 등을 언급합니다. 특히 K방산의 글로벌 경쟁력이 높아지면서, 관세와 무관하게 성장세를 이어갈 가능성이 큽니다.

조선주

조선업의 강점

조선주는 트럼프 관세 정책의 영향을 거의 받지 않는 또 다른 분야입니다. 그 배경은 다음과 같습니다.

 

• 미국 수출 비중 5% 미만: 한국 조선업의 주요 시장은 아시아와 유럽이며, 미국으로의 직접 수출 비중이 낮아 관세 부담이 크지 않습니다.
• 미국 내 조선업 부재: 미국은 상업용 조선 산업이 사실상 없기 때문에, 한국을 경쟁자가 아닌 협력 파트너로 인식합니다.
• 중국 규제 반사이익: 트럼프 정책이 중국 선박 산업을 겨냥할 경우, 한국 조선 기업이 대체 수주를 받을 가능성이 높습니다.
• 특수선 협력: 군함, 잠수함 등 특수선 분야에서 한미 협력이 강화될 수 있습니다.

투자 포인트

현대중공업, 삼성중공업, 한진중공업 등 대형 조선주는 안정적인 수주와 함께 관세 리스크가 낮은 점에서 매력적입니다. 특히 LNG 운반선과 같은 고부가가치 선박 시장에서의 경쟁력은 추가 성장 동력이 될 전망입니다.

내수 중심 업종

내수 중심 업종은 트럼프 관세 정책의 영향을 사실상 받지 않는 안전지대입니다. 주요 업종과 특징은 다음과 같습니다.

 

• 엔터테인먼트: SM, YG, JYP 등 엔터주는 미국 의존도가 낮고, 공연·콘텐츠 등 용역(서비스) 형태로 수익을 창출해 관세와 무관합니다.
• 유통: 롯데쇼핑, 이마트 등은 내수 소비와 직결되어 외부 변수의 영향을 덜 받습니다.
• 금융: 신한지주, KB금융 등은 국내 경제와 연계된 구조로, 관세 리스크가 없습니다.
• 인터넷: 네이버, 카카오 등은 국내 플랫폼 기반 수익 모델로 안정적입니다.

추가 상승 요인

내수 부진이 우려될 경우, 정부의 경기 부양책이 이들 업종에 긍정적인 영향을 미칠 가능성도 있습니다. 특히 엔터주는 글로벌 K-콘텐츠 열풍으로 관세와 무관한 성장성을 유지하고 있습니다.